美債殖利率回落、升息預期降溫，美股標普500與那斯達克指數同創收盤歷史新高，激勵台股7日盤中一度再攻上49,966點，然高點過後買盤縮手，終場小跌16點收在49,806點，而台指期則是跌103點收於49,979點，跌破5萬點整數關卡。

　　檢視盤面，7日成交量續縮至9,862億元，已是連續第二個交易日收斂。類股表現則出現明顯分化，電子類股小跌，傳產族群卻普遍走強，尤其由玻璃陶瓷類股、塑膠類股漲領漲。

　　統一期貨投資顧問部表示，AI題材支撐美股，Meta Muse熱度升溫帶動AMD創高，市場對算力需求樂觀，惟美國8月貿易逆差擴大，壓抑第三季成長預期，6日那斯達克與標普500指數雖續創高，但振幅收斂、追價轉弱，短線市場焦點轉向FOMC會議紀要；台股方面，雖有觀望但高檔換手活絡，資金尚未明顯退潮，盤面仍以科技股表現為主要多空關鍵。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少107口至5,086口，其中外資淨空單減少416口至79,101口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加1,440口至4,517口。

　　選擇權未平倉量（OI）部分，10月買權最大OI落在50,000點，賣權最大OI落在46,000點；10月W1買權最大OI落在50,000點，賣權最大O I落在49,600點。全月份未平倉量put／call ratio值由0.95下降至0 .82。外資台指期買權淨金額-2.6億元；賣權淨金額0.37億元。

　　群益期貨分析，外資期現貨保守布局，自營商選擇權樂觀，月、周選呈現保守，整體籌碼面略為樂觀；技術面來看，台股續作賣壓沉澱，輪漲結構不變且各均線多頭排列，仍屬創高階段，短線拉回仍可以樂觀看待。

　統一期貨以智能交易、策略跟單與程式交易等多元服務，榮獲202 6年《工商時報數位金融獎》數位創新獎金質獎。本屆於數位服務、數位普惠及AI智能實踐、數位公平待客、資訊安全防詐等獎項同獲肯定，共勇奪3金3優，寫下連續六年獲獎紀錄。充分展現統一期貨近年的深耕成果。

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　　針對多元交易族群，統一期貨也結合大戶服務經驗與專業Know-ho w，針對廣大投資人推出全新「統一期貨王牌交易系統」，主打「智慧、精準、快速」交易功能，除了多樣智慧下單功能外，更導入「T radingView技術分析線圖」，專為短線與當沖交易者設計，提供即時畫線下單服務，將委託、成交、留倉部位整合至技術線圖，讓交易者在緊盯K棒掌握當天節奏之餘即時檢討並靈活調整策略。

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【統一期貨提供，陳彩玲整理／】

　　近期國際油價由高檔回落後震盪劇烈拉鋸。隨中東9月下旬部分日期的原油出口量逆勢超越戰前水準，加上七大工業國組織（G7）同意未來四個月釋出1億桶柴油、原油等緊急儲備，使布蘭特原油期貨一度承壓回落至每桶100美元附近，西德州原油（WTI）也回測90美元大關。

　　然而，原油市場「供應實質緩解」的利空，正與中東驟然升溫的「新戰線風險」強烈對撞。

　　地緣衝突自10月上旬起急遽白熱化。雖然沙烏地阿美隨即調整11月銷往亞洲的原油售價，以維持買方需求及保護市占率，但是荷姆茲海峽與紅海船舶遇襲事件消息頻傳，保費與戰爭險成本攀升，仍短暫抑制油價的下跌空間。

　　同時，美伊談判現況依舊膠著，在缺乏停火外交成果之前，市場的風險溢價難以完全消退，短線油市在G7釋儲與OPEC+維持產量不變的緊縮中拉鋸，原油期貨預期將會在百元大關上下劇烈波動。

　　投資人若希望參與油價波動或進行避險，可透過臺灣期貨交易所推出的「布蘭特原油期貨」進行交易，該商品具備三大優勢：採新台幣計價、以現金交割、交易門檻親民。須留意期貨的槓桿特性，審慎評估自身風險承受度，務必做好資金控管，並嚴格控制保證金水位。

近周黃金市場在Fed升息預期與就業數據疲軟等拉扯下，呈現先跌後彈的震盪格局。隨10年期美債殖利率觸及2007年來高點，市場預期Fed的10月升息機率達70%，導致金價走跌，然紐約聯儲總裁Williams表態稱「無緊迫性」再升息，緩解市場擔憂，金價隨即反彈，顯示市場對升息路徑的敏感度極高。

這兩股力量拉鋸，使金價走勢呈現「數據依賴」格局。最新公布的9月非農就業遠低於市場預期，失業率升至4.2%，高於市場預期，顯示美國就業市場明顯放緩，大幅降低Fed升息的緊迫性。金價雖因此反彈，但上漲動能乏力，維持低檔盤整格局。

展望後市，若後續通膨數據持續高於預期，或油價再度飆升，Fed仍可能於12月升息；若就業市場持續疲軟，或通膨降溫速度快於預期，Fed可能推遲升息。

在Fed政策路徑未明前，預期金價將呈現上有壓、下有撐的盤整行情，投資人宜採區間操作策略，並密切關注通膨與就業數據的變化。

如想交易黃金期貨，可透過台灣期貨交易所所推出的「黃金期貨契約（GDF）」與「台幣黃金期貨契約（TGF）」進行操作，所需原始保證金分別為560美元、新台幣2.2萬元。透過期貨市場，投資人可靈活調整多空部位，以掌握金價趨勢，或於重要消息面波動時進行對沖。（統一期貨提供）

【統一期貨提供，楊淨淳整理／】

　　台股加權指數2日再創歷史收盤新高，不過，海外市場的總經壓力也同步升高。

　　美國10年期公債殖利率一度攀升至2002年以來新高，一方面來自美國經濟數據持續強勁，另一方面則是因中東局勢近日再度升溫，帶動國際油價大漲，經濟動能偏強，再加上能源與供應鏈成本再度上升，使市場對通膨降溫速度轉趨保守，也進一步支撐美債殖利率維持高檔。

　　不過，與過去利率快速走升時科技股全面承壓的情況相比，本次半導體族群仍展現相對韌性，主要受惠於AI與記憶體產業基本面持續提供支撐。

　　整體而言，目前台股面臨的主要拉鋸，在於「企業獲利成長」能否持續抵銷「高利率造成的評價壓力」。美國10年期公債殖利率盤中衝高後已出現回落，聯準會官員也表示政策調整仍需更多時間評估，使市場對10月再次升息的擔憂略有降溫。

　　在台股創高、但利率與總經變數仍大的環境下，短線波動可能持續放大。面對震盪多變的局勢，投資人如欲參與台股行情或進行部位避險，可參考期交所推出的「微型台指期貨（TMF）」，每點價值新台幣10元，目前原始保證金為35,050元。其契約規模較小、資金運用較具彈性，適合期貨新手及小資族參與，也可作為投資人進行部位調節與風險管理的工具。

　　中秋節後，29日加權指數下跌392點或0.82％，收47,631點，失守 5日線及48K，成交量8,361億元。台指期下跌358點至47,767點，也失守48K，正價差為135.04點。

　　台股29日開低走低，早盤一度漲20點至48,045點，惟買盤隨即退場，指數一路翻黑震盪走低，最低下探47,573點，尾盤又見一波賣壓，終場下跌392點，失守48,000點整數關卡，成交量比中秋節連假前一交易日放大至8,361億元，呈現價跌量增，顯示賣壓確實轉強，且盤面上下跌家數遠多於上漲家數，已連續第四個交易日跌多、漲少。

　　整體而言，永豐期貨指出，加權指數出現明顯拉回，前一波領漲的 IC設計、ASIC、散熱與被動元件族群同步重挫，顯示先前集中在少數題材的資金開始撤出調節。

　　不過，台積電收平盤守住，金融股逆勢走強，代表資金並非全面性撤出，而是轉向防禦性與落後補漲標的，後續須留意此波調節是否進一步擴散至權值龍頭股，以及資金是否持續。

　　統一期貨指出，中秋連假期間習川會落幕，中美雙方同意將貿易停戰協議延長至2027年1月10日，並各自提出300億美元的非敏感商品互降關稅，惟整體會議並未達實質重大突破，對海期市場影響有限；台指期持續消化歷史高點賣壓，期權籌碼尚顯著翻多，還需時機等待籌碼格局改善，觀察本周美光財報發布後，能否帶動台指期延續漲勢。

　　期交所於9月30日調高創意期貨（JBF）及小型創意期貨（RWF）保證金，為現行所屬級距適用比例的1.5倍，精材期貨（QLF）保證金為現行所屬級距適用比例的2倍，主因兩檔個股分別經證交所、櫃買中心於9月24日公布為處置有價證券。

　美股四大指數21日走揚，市場受到中東傳出外交斡旋激勵，國際原油價格顯著回落、美債殖利率收低，台股加權指數22日早盤跳空開在 47,981點，盤中一度衝上48,601點，高點過後買盤力道快速轉弱，指數一路震盪走低漲勢收斂，終場上漲81點，收最低點47,800點；台指期上漲190點至48,243點，正價差擴大為442.83點。

　　統一期貨指出，市場風險偏好回歸，惟伊朗警告衝突尚未落幕，短線油價可能於百元關卡上下震盪，仍需持續留意地緣政治發展。台指期22日成功突破過去三個月的大型賣壓區，籌碼面上多方動能同步增溫，後續觀察加權指數成交量能否轉向價漲量增，提供更穩固的支撐買盤。

　　永豐期貨指出，加權指數雖收紅，但個股跌多漲少，盤面最大亮點是ASIC設計服務與ABF載板，兩大族群同步點火，成為盤面中最活耀的族群；整體而言，量能放大卻跌多漲少，反映高檔追價買盤在衝高後明顯縮手，籌碼已出現鬆動跡象。

　　籌碼面部分，三大法人買超608.21億元；台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,633口至5,049口，其中外資淨空單增加1,487口至 75,568口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少1,905口至8,086口。

　　選擇權未平倉量（OI）部分，10月買權最大OI落在50,000點、賣權最大OI落在40,000點；9月W4買權最大OI落在49,000點、賣權最大OI 落在47,500點；全月未平倉量Put／Call ratio值由0.96下降至0.87 ，VIX指數上升0.26至22.05。

黃金市場近期在聯準會升息、地緣政治風險等兩大力量拉扯下陷入震盪。期貨法人建議，可透過黃金期貨契約（GDF）、台幣黃金期貨契約（TGF）進行操作，靈活調整多空部位，以掌握金價趨勢，或於重要消息面波動時進行對沖。

美國聯準會宣布升息1碼，並暗示年內可能再升息一次，10年期美債殖利率更自2023年以來首次突破5%，持有黃金的機會成本大幅上升。另方面，北約東翼地緣政治風險持續升溫，丹麥指控俄羅斯軍艦在波羅的海向其軍用直升機開火，波羅的海三國更警告俄可能派遣特種部隊滲透北約邊境，避險買盤為金價提供明顯支撐。

這兩股力量的拉鋸，使金價多空交錯。升息決策公布後，金價雖短線承壓，但隨著油價回落、美債殖利率降溫，金價轉向回穩，市場避險需求並未消失。聯準會點陣圖顯示年內還會再升息，使金價上方空間受限。

展望後市，金價能否脫離震盪區間，取決於兩大變數長。若聯準會後續釋出更鷹派訊號，或10年期美殖利率持續高於5%，金價可能再度承壓。反之，若北約與俄羅斯衝突升溫，避險買盤將再度成為金價主要驅動力，宜採區間操作策略。（統一期貨提供）

【統一期貨提供，楊淨淳整理／】

　　美國聯準會（Fed）升息1碼，市場迎來「利空出盡」的止穩反彈，一掃先前不確定性干擾。值得關注的是，Fed本次會議仍將政策重心放在通膨控制，並未因外界政治壓力改變政策方向，市場對Fed政策獨立性的疑慮有所降溫，也有助穩定美股及台股的投資信心。

　　展望台股後市，投資人仍須保持「居高思危」的風險意識。宏觀層面目前仍籠罩在幾大關鍵變數之下：首先是通膨走勢依舊黏稠，尤其是國際油價近期持續在高檔震盪，對全球物價降溫形成實質阻力；其次，隨著無風險利率與企業資金成本實質攀升，將進一步考驗科技股與高估值族群的獲利韌性。

　　在多空因素交錯下，台股在挑戰歷史高點前是否維持買盤動能，是突破高檔震盪區間的關鍵所在，惟執行策略上應更加靈活，以面對當前震盪反彈、但長線仍需防範變數的盤勢。

　　對手中持股有高檔避險與下檔保護需求，可參考臺灣期貨交易所推出的「微型台指期貨（TMF）」。該商品每點價值僅10元，所需原始保證金為35,050元，其低資金門檻與靈活操作的特性，不僅適合期貨新手及小資族參與市場，更是股市老手在動盪局勢中進行精準避險與資金配置的優質工具。

　　在美股電子盤走強的激勵下台股開高走高，台股21日終場上漲538 點收47,718點，為歷史收盤次高，期貨市場表現更為強勁，台指期上漲649點收48,077點，領先現貨站上48,000點整數大關，期現貨正價差擴大至358.16點，創8月以來新高。外資台指期淨空單減2,029口，為連二減。

　　永豐期貨表示，台股呈現價漲量縮格局，盤面上漲家數仍多於下跌家數，但差距較前兩個交易日明顯收斂，顯示並非全面性上攻。觀察盤面上，中小型股的追價意願明顯轉趨保守，漲勢集中在權值股，此外，金融股也補漲跟進，電子權值股與金融股成為推升指數的主力。

　　整體來看，大盤連三個交易日收紅並再攻反彈新高，惟量能跌破兆元水準，且前兩個交易日領漲的記憶體、散熱族群同步回檔，顯示族群輪動加速，後續可持續關注量能是否回升，以及權值股帶頭的漲勢是否延續。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少776口至3,416口，其中，外資淨空單減少2,029口至74,081口，為6月23日以來最低；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加591口至9,991口。

　　選擇權未平倉量（OI）部分，10月買權最大OI落在50,000點，賣權最大OI落在40,000點；9月W4買權最大OI落在48,500點，賣權最大OI 落在47,000點；全月未平倉量Put／Call ratio值由0.76上升至0.96 ，VIX指數上漲0.57至21.79；外資台指期買權淨金額-2億元，賣權淨金額0.24億元。

　　群益期貨分析，籌碼面來看，外資期現貨樂觀布局，自營商選擇權略為樂觀，月選、周選呈現保守，整體籌碼面略為樂觀；技術面來看，台股波動率迅速走跌，目前在台股量能明顯回升下，短線台股可以持續樂觀看待，在電子與金融類股同時上漲帶動下，短線台股將挑戰前高壓力位置。

　　統一期貨投資顧問部表示，台指期自美聯準會宣布升息後，出現利空出盡行情，加上外資轉向大額回補台股現貨，期貨空單短線大減，有利台指期延續回升動能。

【統一期貨提供，楊淨淳整理／】

　　國際油價近期自高點回落，截至18日亞洲盤，布蘭特原油跌至每桶約102.5美元，西德州中級原油（WTI）回到100美元附近，連續第三個交易日走弱。

　　市場原先擔心沙烏地東西向輸油管受襲、延布港裝載中斷，但沙國傳出數日內可恢復部分運能，透過阿曼蘇哈爾港增加亞洲供油，帶動短線多單獲利了結。惟荷姆茲海峽油輪再遭攻擊，中東供應風險尚未解除，油價仍處於100美元多空拉鋸區。

　　總經面則轉由貨幣緊縮壓力主導，高利率與強勢美元仍將提高持有原油的資金成本，並壓抑投資、消費與能源需求。油價越高，通膨越難降；殖利率越高，又反過來限制油價上行。

　　全球央行同步轉鷹，也使原油面臨「供應偏緊、需求怕降」矛盾。歐洲央行日前升息1碼，日本央行再度升息，將政策利率調升至1.25 ％、創31年高點。

　　短線只要沙國出口持續恢復，布蘭特與WTI可能回測每桶100美元關卡；但若荷姆茲海峽或紅海航運再受阻，風險溢價仍可能快速回補。投資人若希望參與油價波動或進行能源成本避險，可透過期交所推出「布蘭特原油期貨」交易，該商品具三大優勢：採新台幣計價、以現金交割、交易門檻親民。投資人須留意期貨的槓桿特性，審慎評估自身風險承受度，務必做好資金控管，並嚴格控制保證金水位。

1.事實發生日:115/09/16
2.發生緣由:公告本公司訂定除權息基準日相關事宜
3.因應措施:
(1)董事會、股東會決議或公司決定日期:115/9/16
(2)除權、息類別(請填入「除權」、「除息」或「除權息」):除權息
(3)發放股利種類及金額:本公司流通在外股份總數為95,355,000股。
現金股利共計新臺幣 63,238,400元，每股配發0.66318914元。
股票股利共計新臺幣308,480,000元，每股配發3.23506895元。
(4)最後過戶日:115年09月17日
(5)停止過戶起始日期:115年09月18日
(6)停止過戶截止日期:115年9月22日
(7)除權(息)基準日:115年9月22日
4.其他應敘明事項:本次現金股利發放日為115年11月10日

近日國際油價走高，西德州原油每桶突破100美元，布蘭特原油則逾105美元，反映市場重新計入中東供應中斷與航運受阻的風險溢價。

本輪油價上漲核心，不只是美伊衝突升溫，也在於風險從荷莫茲海峽擴散至紅海與曼德海峽。區域內油輪與商船遇襲，加上胡塞武裝對沙烏地能源設施施壓，使市場擔心替代出口路線可能受阻。IEA指出，8月全球石油供應日減160萬桶，庫存再下降9,500萬桶；沙國供應更降至約每日600萬桶，為三十多年低點，油價漲勢不再只是情緒推動，而有實際供需收緊支撐。

上周五（11日）油價高檔震盪，主要反映短線獲利了結，以及市場期待中東國家與伊朗協商荷莫茲海峽臨時航運安排，油價雖站上100美元關卡，但後續仍高度取決於航運能否改善、沙國出口能否恢復，以及衝突是否擴大。若談判取得進展，風險溢價可能快速收斂；反之，油價高檔延續，將重新推升通膨、運輸成本與全球利率壓力，油價短線震盪幅度恐仍偏大。

投資人若希望參與油價波動或進行能源成本避險，可透過台灣期交所推出的「布蘭特原油期貨」交易，該商品具三大優勢，採新台幣計價、以現金交割、交易門檻親民。須留意期貨槓桿特性，審慎評估自身風險承受度，嚴格控制保證金水位。（統一期貨提供）

【統一期貨提供，鄭郁平整理／】

　　近期中東地緣政治風險再度升溫，區域衝突擴大導致荷姆茲海峽航運安全再受威脅，不僅推升國際油價創下近期新高，布蘭特原油近月期貨突破100美元大關，也重新引發市場對能源型通膨回升疑慮；加上高估值科技股修正壓力未減，雙重因素導致短線資金轉趨保守，台指期也在高檔面臨震盪整理。

　　本周美債市場劇烈動盪，美債殖利率創下近期新高。美國財政部長貝森特（Scott Bessent）最新宣布的購債規模僅60億美元，明顯低於市場預期的70～80億美元，引發債市價格重挫、殖利率飆升至4.8 ％以上。

　　下周市場焦點將轉向即將召開的美國FOMC利率會議，目前FedWatc h對於聯準會此次會議升息與否的機率為五五波，而本周即將公布的美國8月CPI數據將成為關鍵風向球，直接決定聯準會下周升息與否。

　　整體而言，目前台股受地緣油價風險升溫、美債殖利率走揚壓低股市吸引力、加上美國聯準會升息將近所壓制，與美股、台股近期呈現高檔盤整行情，續漲動能受限。投資人若欲針對個股進行短期避險，可善用台灣期交所推出的個股周選擇權，如台積電周選擇權、聯電周選擇權等。同時亦應注意嚴設停損。

因適逢勞動節美股休市一天，在缺乏外部指引，疊加市場對日本央行升息預期升溫、中東地緣政治再度推升油價通膨等變數夾擊，台股加權指數8日拉回整理，終場下跌220點收47,105點，台指期下跌482 點收46,980點，跌破47,000點關卡，轉為逆價差125.78點。

　　檢視8日盤面結構，賣壓集中AI伺服器供應鏈族群，加權指數靠著權王台積電逆勢收紅及金融、傳產股展現抗跌韌性，適時穩住多頭陣腳，成為盤面撐盤要角。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,846口至7,844口，其中，外資淨空單增加2,863口至82,262口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少4,857口至2,285口。

　　選擇權未平倉量（OI）部分，9月買權最大OI落在50,000點，賣權最大OI落在40,000點；9月W2買權最大OI落在49,000點，賣權最大OI 落在46,000點。全月份未平倉量Put／Call ratio值由1.12下降至1. 05，VIX指數上升0.8至25.8。外資台指期買權淨金額-3.62億元，賣權淨金額0.74億元。

　　群益期貨分析，籌碼面來看，外資期現貨保守布局，自營商選擇權保守看待，月、周選保守布局，整體籌碼面保守；技術面台股波動率仍屬走跌態勢，目前台股進入前高壓力，呈觀望縮手格局，短線拉回仍可樂觀看待，且蘋果發表會將在10日凌晨1點開始，值得關注。

　　展望後市，統一期貨指出，受到市場對日本央行升息預期升溫，以及日圓套利交易平倉潮湧現影響，美元兌日圓一度改寫近半年新低，若日圓延續強勢升值，恐進一步壓抑美元走勢，須高度提防全球資金流向對風險性資產帶來的估值修正壓力。

　　此外，地緣政治風險再度成為原油市場變數，美伊雙方在上周末爆發新一輪互襲，沙烏地阿美石油設施7日又遭到襲擊，導致國際油價走高，市場持續擔心油價走高重新推升通膨壓力，本周焦點為即將公布的美國CPI數據，將牽動本月聯準會利率政策走向。

【統一期貨提供，楊淨淳整理／】

　　美伊衝突持續干擾荷姆茲海峽航運，推升市場對原油供應中斷的擔憂。布蘭特原油期貨升至99美元以上，來到近期波段高點；西德州原油也站上90美元。與前幾周相比，近期油價已不只是反映戰爭風險，而是航運受阻逐漸轉化為實際供應壓力，使市場重新評估全球原油供需缺口。

　　投資人若希望參與油價波動或進行能源成本避險，可透過臺灣期貨交易所推出的布蘭特原油期貨進行交易，該商品具備三大優勢：採新台幣計價、以現金交割、交易門檻親民。惟須留意期貨的槓桿特性，審慎評估自身風險承受度，務必做好資金控管，並嚴格控制保證金水位。

　　目前市場最關注的仍是荷姆茲海峽通行狀況，美伊近期持續互相攻擊油輪與軍事目標，伊朗更宣布計畫在海峽附近劃設新的禁區。戰火再度升溫後，通過荷姆茲海峽的原油運量明顯低於先前水準，不過海峽並未完全中斷，加上波灣產油國透過替代港口、管線與轉運方式出口，使供應衝擊尚未進入最極端情境。

　　供給面的另一項支撐則來自OPEC＋，核心產油國6日決議，10月維持既有產量政策不變。雖然OPEC＋先前已逐步解除部分減產措施，但受到中東戰事影響，部分產油國實際產量與出口仍低於目標，因此，目前油市的關鍵已逐漸從「產量配額」轉向「原油能否順利運抵市場」。另一方面，中國近期原油採購量回升，也對需求端形成支撐。

　　整體而言，短期原油仍處於供應風險主導的高檔震盪格局。若荷姆茲海峽通行量下降或能源設施與油輪再遭攻擊，油價可能向上衝破1 00美元；反之，若替代出口持續增加，加上高油價開始抑制全球需求，漲勢則可能受到限制。

國際油價在8月初經歷短暫修正後，近期再度發動漲勢，而引發這波油價飆升的原因是美伊局勢再度惡化。期貨法人建議，近期可利用布蘭特原油期貨伺機操作。

期貨法人分析，8月底至9月初來，美國與伊朗在荷莫茲海峽周邊的軍事衝突再度升級。市場擔憂中東原油供應恐長期中斷，進而大幅推升能源市場的地緣政治風險溢價。

基本面的供應緊繃也對油價提供一定支撐。OPEC+於6日的月度線上會議中，決定維持10月的原油產量配額不變，暫停原定推動的增產進程。在實體市場庫存本就維持偏低的背景下，OPEC+此舉凸顯其力挺油價的決心，限制近期的供應增長，使投機資金與避險部位大舉湧入布局，原油期貨創下近三個月來新高，技術面重回所有均線上。

近期原油市場受中東地緣政治風險溢價與OPEC+限制供應增長的基本面雙重推升，預期後續市場波動將持續放大，可觀察短多趨勢是否延續。投資人可善用期貨及選擇權工具進行彈性布局，並可透過「布蘭特原油期貨」進行交易。（統一期貨提供）

【統一期貨提供，陳彩玲整理／】

　　全球央行年會落幕，聯準會（Fed）主席華許強烈展現控制通膨意志，為市場定調明確鷹派立場，會後市場明顯反應，其中，儘管短期利率預期走高，導致2年期美債殖利率顯著上升，惟長端美債殖利率波動明顯低於短端。

　　此種殖利率曲線平坦化走勢，透露債市核心邏輯，市場雖預期Fed 短期內持續收緊貨幣，但也深層反映對Fed長線控制通膨的信心，認為緊縮政策終將有效壓制長期物價壓力。

　　台灣科技產業則傳出重磅喜訊。AI晶片巨頭輝達宣布斥資35億美元，認購IC設計龍頭聯發科海外可轉換公司債，不僅是輝達歷來最大筆海外直接投資，更破除市場對AI硬體需求放緩疑慮。

　　展望後市，台股反彈能否延續，聚焦美國8月CPI，為華許鷹派立場的首要考驗，更直接鎖定9月17日FOMC會議的利率走向，若CPI出乎意料再度衝高，9月重啟升息機率將提升；反之，則給予台股與全球風險資產更多想像空間。

　　投資人若是想參與台股行情或有高檔避險需求，可以參考臺灣期貨交易所的微型台指期貨（TMF），所需原始保證金為35,050元新台幣，適合期貨新手、小資族的交易與避險工具。

台股加權指數1日上漲820點收46,948點，台指期上漲1,232點至47 ,209點、領先站回47K，期現貨轉正價差為260.28點。

　　台股1日展現多方攻勢，早盤跳空開高後吸引買盤湧入，加權指數一路走高，終場大漲820點，創下波段新高，成交量雖收斂至1.18兆元，但量能較前段時間已經明顯放大；盤面上最大焦點集中在AI伺服器與網通、光通訊供應鏈，在族群強力帶動下，朝上方大量套牢賣壓區進攻。

　　展望後市，在AI基本面持續、半導體需求仍然具支撐之下，多頭格局尚未改變。法人指出，若是成交量可以維持兆元以上，加權指數有機會進一步挑戰前波高點；不過，短線急漲之後，47,000點附近勢必面臨獲利了結壓力，後續需觀察量能是否健康、類股輪動能否延續，操作上仍然以偏多看待，重點放在具基本面支撐的強勢股。

　　統一期貨表示，9月2日至4日迎來全球半導體盛會SEMICON Taiwan ，AI與先進製程題材有望帶動電子買盤回流，但美伊軍事衝突升溫，美國10年期公債殖利率同步走高，短線仍需留意利率與地緣政治風險。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,814口至3,669口，其中外資淨空單減少4,264口至78,706口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加4,466口至10,257口。

　　選擇權未平倉量（OI）部分，9月買權最大OI落在50,000點，賣權最大OI落在40,000點；9月W1買權最大OI落在48,000點，賣權最大OI 落在46,000點。全月未平倉量put／call ratio值由0.96上升至1.1， VIX指數上升0.46至24.91。

黃金市場近期強勢，現貨黃金一度突破每英兩4,600美元，改寫三個月新高，但聯準會主席華許「放鷹」，加上近日波灣緊張情勢再起，國際金價出現震盪，近期可利用黃金期貨靈活操作。

統一期貨分析，先前一波漲勢的關鍵催化劑，是美國財政部宣布擴大長天期公債回購規模，壓低長端殖利率，降低持有黃金的機會成本，同時市場對美國債務突破40兆美元的疑慮，也推升避險買盤。

儘管聯準會7月會議紀要偏鷹，但市場更聚焦財政政策對長端利率的直接壓制效果。黃金目前走勢高度依賴資金成本與財政議題，而非單純避險需求。

雖然金價因7月PCE通膨數據略高於預期，美債殖利率回升，金價小幅回檔。雖短線超買需震盪消化，但中長線多頭結構未變。若後續通膨降溫或聯準會改為釋放降息訊號，加上各國央行維持黃金買超，則金價偏多趨勢或可延續。

如想交易黃金期貨，可透過台灣期貨交易所推出的「黃金期貨契約（GDF）」與「台幣黃金期貨契約（TGF）」進行操作，所需原始保證金分別為560美元、新台幣2.2萬元。透過期貨市場，投資人可靈活調整部位，以掌握金價趨勢。（統一期貨提供）