台股昨（22）日開高走高，終場大漲315點、漲幅1.4%、收21,551點，創下歷史新高紀錄；台指期也同步大漲301點、收21,583點，改寫歷史新猷。期貨商建議，短線指數有望續創高點，建議台指期維持偏多操作。

價差方面，昨日台指期正價差縮至31.17點；台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少3,672口至1,709口，其中外資淨空單減少2,572口至5,663口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨空單減少2,847口至4,774口。

昨日外資現貨買超，期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨多單減碼，期貨淨空單減碼，屬偏中性格局。月選擇權籌碼依舊是偏樂觀，賣權OI大於買權OI差距約3.7萬餘口，至於周選擇權則是維持保守，整體籌碼面中性偏樂觀格局。

群益期貨表示，外資買超現貨且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局維持偏樂觀，周選擇權布局維持保守，整體籌碼面中性偏樂觀格局。技術面上，連拉兩根下影線後大漲，回測支撐後往上走高，表現很強勢，氛圍正向。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期昨日呈現開高走高格局，在台積電等電子類股領軍下，盤中突破21,500點，同時創下歷史新高價，終場上漲301點，以實體長紅K棒作收。

目前指數終止日K連二黑，均線排列維持多方架構不變，在類股輪漲帶動下，指數有望續創高點，短線建議維持偏多操作。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,600點，賣權未平倉最大量集中在20,800點，全月未平倉量put/call ratio值由1.1升至1.41，VIX指數上漲0.06至17.83，整體選擇權籌碼面中性。

整體來說，台股表現非常強勢，回測5日線後雖刷洗幅度放大，但指數表現量縮價穩，昨日再度放量強漲，技術面維持多方型態。

　台股22日在台積電（2330）領電子族群強漲下，加權指數終場大漲 315點收21,551點；台指期上漲301點收21,583點，期現貨正價差縮減 至31.17點，電子期與金融期正價差也分別縮減至1.49點與3.32點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少3,672口至1,709口，其 中外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少2,572口至5,663口；十大 交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少2,847口至4,774口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,600點，賣權未 平倉最大量集中在20,800點。全月未平倉比（put/call ratio）由1 .1升至1.41。期交所VIX指數上漲0.06至17.83，整體選擇權籌碼面中 性。

　　永豐期貨表示，周二Microsoft舉辦年度Build開發者大會，宣布C opilot全面融入個人電腦應用，激勵Microsoft股價創歷史新高，帶 動了美股那斯達克與S＆P 500指數雙雙再創歷史新高。除費半外其餘 指數全數收紅，預料費半指數還有補漲的空間，進一步帶動台積電A DR與台股。

　　台股部分，經過幾日的量縮整理，盤面主流族群仍離不開AI相關題 材，電子、半導體等類股指數表現強勁。周三台積電上漲2.7％貢獻 指數188點，電子指標股宏碁與仁寶漲幅雙雙超過9％，華碩上漲逾6 .5％。

　　整體來說，台股表現仍非常強勢，指數量縮價穩再度放量強漲，技 術面維持多方型態，且日前轉弱的航運類股，回測10日線後買盤立即 湧現，若後續走勢量縮價穩，技術面未進一步轉弱，可能再為指數提 供上漲動能。

　　元富期貨指出，技術面觀察，台指期呈現開高走高格局，在台積電 等電子類股領軍下，創下歷史新高價，終場長紅K棒作收。目前指數 終止日K連二黑，均線排列維持多方架構不變，在類股輪漲帶動下有 望續創高點，短線建議維持偏多操作。

股期雙市昨（21）日回檔修正，指數齊步力守21,200點關卡。分析師表示，現階段期現貨正價差擴增，外資淨空單減少1,019口、降至8,235口。展望盤勢，期市近期探高後呈現盤整，目前出現市場資金收斂，需留意國際政經風險，台指期短線不宜貿然進場。

台股昨天早盤賣壓較重，10點過後指數落底反彈，後續維持狹幅震盪至尾盤。指數終場小跌34點、收21,236點。期貨部分，台指期昨天續跌，終場下跌22點，至21,277點。價差方面，台指期正價差擴至40.25點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人賣超49.17億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少214口至5,381口，其中，外資淨空單減少1,019口至8,235口。至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單，則是減少1,706口至7,621口。

永豐期貨指出，觀察過去幾日的台指期走勢，日盤出現上下影線的頻率增加，走勢轉趨震盪。不過目前電子與金融類股下方仍有10日線支撐，留意乖離收斂後的表態方向。短線上指數拉回建議偏多思考。

群益期貨表示，現階段外資賣超現貨、但期貨淨空單減碼，自營商選擇權中性格局，月選擇權布局維持樂觀，周選擇權布局改為中性，整體籌碼面中性樂觀格局。

期貨分析師指出，整體而言，台指期近期探高後呈現盤整，昨天則出現市場資金收斂，並需留意國際政經風險，台指期短線不宜貿然進場。

至於選擇權市場，自營商選擇權淨部位淨多單增加，期貨淨空單增加，屬偏中性格局。月選擇權籌碼依舊是樂觀，賣權未平倉（OI）大於買權OI之差距約3萬5,000餘口，至於周選擇權則是轉為中性，悲觀的力道增加。

台股21日盤面個股漲跌互見，台積電（2330）雖貢獻指數近50點漲 幅仍獨木難支，加權指數小跌34點收21,236點，台指期下跌22點收2 1,277點，期現貨正價差擴增至40.25點，電子期正價差擴增至1.24點 ，金融期正價差縮至3.02點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少214口至5,381口，其中 外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少1,019口至8,235口；十大交 易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少1,706口至7,621口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,600點，賣權未 平倉最大量集中在20,800點。期交所VIX指數上升0.34至17.7，買權 平均隱含波動率由15.17％升至15.62％，賣權平均隱含波動率由16. 95％升至17.36％，買賣權皆升，整體選擇權籌碼面偏空。

　　永豐期貨表示，美聯準會副主席Jefferson和多位今年票委發聲， 即便4月美國通脹數據改善，但現在判斷下半年的CPI數據降溫可能言 之過早。克利夫蘭聯儲主席Mester則不再認為今年適合超過2碼的降 息幅度、態度偏鷹，終場美國四大指數僅道瓊收跌。

　　台股21日各類股格局雷同：早盤賣壓較重、10時過後指數落底反彈 ，後續維持狹幅震盪至尾盤：航運類股動能轉弱，摜破5日線後觀察 10日線支撐狀況；金融指數跌幅達1.34％，但均線格局仍良好。觀察 過去幾日的台股走勢，日盤出現上下影線的頻率增加，走勢轉趨震盪 ，不過目前電子與金融類股下方仍有10日線支撐，留意乖離收斂後的 表態方向，短線上指數拉回依然建議偏多思考。

　　元富期貨指出，台指期21日微幅失守5日線，所幸下跌量縮，顯示 賣壓並不重，目前均線維持多頭排列、各類股健康輪動，每天漲停家 數依舊很多。

　　然而，本周將面臨輝達財報的考驗，攸關AI推動的漲勢能否延續， 使得買盤出現觀望。

台股昨（20）日呈高檔震盪格局，但隨總統就職演說進行，指數遭遇亂流，所幸權王台積電力守平盤，帶動指數由黑翻紅，終場上漲13點，收在21,271點。法人表示，台股整體偏多格局延續，但強度可能趨緩，短線建議維持偏多操作。

價差方面，台指期正價差縮至30.37點，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少330口至5,595口，其中外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少394口至9,254口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加933口至9,327口。

昨日外資現貨賣超、期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位減碼淨多單，期貨淨空單減碼，屬偏保守格局；月選擇權籌碼依舊是偏樂觀，賣權OI大於買權OI差距約3.5萬餘口，至於周選擇權則是轉為保守，今天是偏空的力道大幅增加。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在22,000點，賣權未平倉最大量集中在19,000點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.26降至1.14，VIX指數上漲0.39至17.43，整體選擇權籌碼面偏空。目前指數高檔刷洗劇烈，不過仍守住5日線，且台積電也收下影線。類股資金持續輪動，整體偏多格局延續，不過強度可能趨緩，留意後續5日線與10日線防守狀況。

群益期貨認為，外資賣超現貨、但期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局維持偏樂觀，周選擇權布局改為保守，整體籌碼面中性偏樂觀格局；520行情後，類股結構尚未有敗象，台積電也守住支撐，金融類股續強，台股維持原趨勢。

元富期貨表示，就技術面觀察，台指期昨日呈現開高走低格局，盤中在台積電領跌下，一度跌破5日均線支撐，隨後在買盤進場拉抬下，收斂跌幅，終場下跌33點、以黑K棒留下影線作收。

目前指數於5日均線失而復得，且位於所有均線之上，均線偏多架構不變，在跌破月線前，短線建議維持偏多操作。

　　台股在520總統就職第一天，指數開高百點後，逢高賣壓出籠，中 午更是急殺逾百點，所幸在低接買盤支撐下，台股仍驚險翻紅，上漲 13.16點、收21,271.63點。台指期周一下跌33點、收21,302點，期現 貨正價差30.37點，電子期正價差縮至1.22點，金融期正價差縮至0. 68點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少330口至5,595口，其中 外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少394口至9,254口；十大交易 人中的特定法人，全月份台指期淨空單增加933口至9,327口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在22,000點，賣權未 平倉最大量集中在19,000點。全月份未平倉比（put/call ratio）由 1.26降至1.14，期交所VIX指數上漲0.39至17.43，整體選擇權籌碼面 偏空。

　　永豐期貨表示，聯準會永久票委Bowman再度鷹派發言，若通膨出現 進展停滯跡象，不排除升息可能性，不過市場反應一般，整體來說仍 是道瓊領漲、半導體類股偏弱格局，終場美國四大指數漲跌互見。

　　台股部分，外資昨日賣超65億，終結連六買；類股方面，電器電纜 與鋼鐵在華新、第一銅的表態下，表現相對強勢。目前指數高檔刷洗 劇烈，不過仍守住五日線，且台積電也收下影線。類股資金持續輪動 ，整體偏多格局延續，不過強度可能趨緩，留意後續五日線與十日線 防守狀況。

　　元富期貨指出，台指昨日回測五日線有撐，目前站穩所有均線之上 ，且均線呈現多頭排列，各類股健康輪動，多方架構明確。然而，本 周接續將面臨輝達財報的考驗，攸關AI族群推動的漲勢能否延續，使 得買盤出現觀望。

　　凱基期貨表示，外資期現貨籌碼同步轉向偏空，指數恐將面臨較大 的回檔壓力，同步觀察散戶期貨籌碼，散戶近來連連部局多單，將不 利後續盤勢發展，行情上需留意後續籌碼面變化。

台指上周五（17日）指數下跌45點、跌幅0.2%、收在21,258點，累計全周指數上漲549點，周K線連四紅。法人認為，加權指數目前站穩於各均線之上，呈現多頭排列趨勢，未跌破月線前，短線建議維持偏多操作。

價差方面，台指期正價差擴至77.53點，台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,897口至5,925口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加1,160口至9,648口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加3,020口至8,394口。

上周五外資現貨買超14億元，期貨淨空單加碼至9,648口，自營商選擇權淨部位減碼淨多單，期貨淨空單加碼，屬偏保守格局；月選擇權籌碼依舊是偏樂觀，賣權OI大於買權OI差距約3.4萬餘口，至於周選擇權亦是偏樂觀，偏多的力道有增加的跡象。

元富期貨表示，就技術面觀察，台指期上周五呈現震盪走跌，盤面上，以中小型股輪漲支撐，在台積電等權值股熄火拖累下，終場下跌36點、以紅K棒留上影線作收。目前指數仍站穩在所有均線之上，均線呈現多頭排列趨勢，偏多架構不變，在跌破月線前，短線建議維持偏多操作為宜。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,600點，賣權未平倉最大量集中在20,800點，全月份未平倉量put╱call ratio值維持1.26，VIX指數上升0.19至17.04，整體選擇權籌碼面偏空。

群益期貨認為，上周五外資買超現貨、但期貨淨空單加碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局維持偏樂觀，周選擇權布局改為偏樂觀，整體籌碼面中性偏樂觀格局；籌碼上，短線的周選擇權偏多力道增加，雖然電子類減弱，但台積電依舊在支撐之上，台股後市留意支撐。

　　台股17日漲跌互見，族群輪動快速前一日強勢的航運指數跌幅最重 ，由生技、營建、金融、AI族群等接棒，預期短線震盪機率高，終場 指數下跌45.79點、收21,258.47點。台指期17日下跌36點、收21,33 6點，期現貨正價差77.53點，電子期正價差擴至3.78點、金融期正價 差縮至4.82點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,897口至5,925口，其 中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加1,160口至9,648口；十大交 易人中的特定法人，全月份台指期淨空單增加3,020口至8,394口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,600點，賣權未 平倉最大量集中在20,800點。全月份未平倉比（put/call ratio）維 持1.26。期交所VIX指數上升0.19至17.04，整體選擇權籌碼面偏空。 法人表示，由於對聯準會降息預期與美企財報大多樂觀，道瓊指數1 7日走高134.21點，收盤首度登上歷史新高的40,000點里程碑，S ＆ P 500指數也上揚，代表科技股的NASDAQ、費半指數則小幅下跌，台 積電ADR在周線連四紅後則收跌0.36％整理。

　　永豐期貨指出，17日台股方面，廣達上漲3.25％貢獻指數最多，其 餘則在金融股穩定墊高下，小幅抵銷台積電造成的指數48點跌幅。整 體來說，指數技術面仍強勢，目前在5日線之上，短線震盪整理使乖 離收斂，有利指數後續發展，拉回建議偏多操作。

股期雙市昨（16）日震盪收紅，指數齊步站上21,300點關卡。分析師表示，現階段期現貨正價差，外資淨空單增加5,007口、攀升至8,488口，展望盤勢，現階段技術面維持強勢，以震盪偏多格局看待，行情延續高檔震盪。

現貨與期貨行情方面，由於美國4月通膨如期下滑，美股一片歡騰，四大指數周三全數翻揚，漲幅介於0.88%至2.88%，帶動台指夜盤強勢創高。不過台股加權指數昨天跳空開高後漲幅未能延續，10時左右出現獲利了結賣壓。其餘類股，營建與航運同步回神，類股指數漲幅都超過3%，終場指數漲157點，收21,304點。期貨部分，台指期昨天漲127點至21,370點。

價差方面，台指期正價差65.74點，電子期正價差2.82點，金融期正價差6.77點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人買超517.09億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加5,225口，使留倉部位轉為淨空單4,028口，其中，外資空單加碼超過多單加碼，淨空單增加5,007口至8,488口。

至於十大交易人中的特定法人，全月份的台指期淨空單，則是增加7,729口，使留倉部位轉為淨空單5,374口。

永豐期貨指出，以日周期來說，這種夜盤大漲，指數開高一路走跌的型態，在台指上算是常見的日內走勢。因此後續若指數開高，但經濟數據未出現質的轉變下，過度追多相當危險。整體來說，盤面依然維持強勢格局，未出現技術面的結構性破壞前，拉回皆應偏多思考。

群益期貨表示，現階段外資買超現貨、但期貨淨空單加碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局維持偏樂觀，周選擇權布局保守，整體籌碼面中性偏樂觀格局。籌碼多空增量布局差不多，不過，台積電突破了短線反壓，大型股主導盤勢方向，台股整體走勢維持正向。

至於選擇權市場，自營商選擇權淨部位減碼淨多單，期貨淨空單減碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼依舊是偏樂觀，賣權未平倉（OI）大於買權OI之差距約3萬3,000餘口，至於周選擇權則是偏向保守。

股期雙市昨（15）日震盪收紅，指數齊步站上21,100點關卡。分析師表示，現階段期現貨轉為逆價差，外資淨空單減少6,563口、降至3,481口。展望盤勢，由於聯準會（Fed）鴿派論調，強化市場資金動能，但仍宜留意國際政經風險，期市可伺機布局。

台股昨天盤面除電子類股續強外，金融股的優異表現也同樣值得留意。終場指數大漲161點、收21,147點，再創歷史新高。期貨部分，台指期昨天同步續創新高，終場台指期上漲137點至21,143點。價差方面，台指期轉為逆價差4.21點，電子期轉為逆價差0.13點，金融期正價差縮至0.97點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人買超283.3億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加3,455口，使留倉部位轉為淨多單1,197口，其中，外資淨空單減少6,563口至3,481口。

至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨多單，則增加3,525口，使留倉部位轉為淨多單235口。

永豐期貨指出，指數創高，成交金額接近5,000億元，且相關權值股資金健康輪動，如金融股、航運股與AI相關族群輪流接棒，整體指數維持偏多格局。惟台指期乖離放大，留意美國CPI數據，若高於預期不排除出現獲利了結賣壓。

群益期貨表示，現階段外資買超現貨、且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局維持偏樂觀，周選擇權布局保守，整體籌碼面中性偏樂觀格局。因為籌碼面中性偏樂觀，加上台積電突破了短線反壓，大型股主導盤勢方向，台股整體走勢維持正向。

期貨分析師指出，整體而言，台指期站穩21,000點大關，加上Fed 鴿派論調，強化市場資金動能，宜留意國際政經風險，台指期可伺機布局。

　台股15日受惠美四大指數全數攀揚，加上台積電（2330）領軍開高 帶動下，加權指數終場上漲161點收21,147點，再度改寫歷史新高， 台指期上漲137點至21,143點，期現貨轉為逆價差4.21點，電子期轉 為逆價差0.13點，金融期正價差縮至0.97點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加3,455口，留倉部位轉 為淨多單1,197口。其中，外資空單減碼超過多單減碼，淨空單減少 6,563口至3,481口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加 3,525口，留倉部位轉為淨多單2,355口。

　　選擇權的買權未平倉最大量集中在20,800點，賣權未平倉最大量集 中在19,000點；全月未平倉量put/call ratio值由1.49降至1.45，V IX指數上漲0.35至16.53，整體選擇權籌碼面偏空。

　　永豐期貨表示，美國4月生產者物價指數（PPI）月增0.5％與年增 率2.2％雙雙高於預期，顯示第二季開頭通膨依然頑強。不過，美國 聯準會主席鮑爾談話表示仍有信心通膨將回落，緩解4月PPI超乎市場 預期造成賣壓。

　　整體來看，加權指數再創歷史新高，成交量放量，且相關權值股資 金健康輪動，如金融股、航運股與AI相關族群輪流接棒，整體指數維 持偏多格局。惟台指乖離放大，留意將公布的美消費者物價指數（C PI）數據，若高於預期，不排除在夜盤出現獲利了結賣壓。

　　群益期貨分析，外資買超現貨且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保 守格局，月選擇權布局維持偏樂觀，周選擇權布局保守，整體籌碼面 中性偏樂觀格局，加上台積電突破短線反壓，大型股主導盤勢方向， 台股整體走勢維持正向。

股期雙市昨（14）日震盪走高，指數齊步再創新高。分析師表示，現階段期現貨正價差擴增，外資淨空單減少4,473口、降至1萬口。展望盤勢，高檔區間多空拉鋸明顯，宜關注股利政策表現，及聯準會（Fed）利率展望，台指期逢高須謹慎操作。

台股昨天上漲128點，收在20,985點。期貨部分，台指期昨天續揚，電子強勢，貨櫃三雄續強，金融權值盡墨；終場台指期上漲132點、至21,013點。價差方面，台指期正價差27.15點，電子期正價差0.31點，金融期轉為正價差4.18點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人買超284.05億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,334口至2,258口，其中，外資淨空單減少4,473口至10,044口。至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單，則是減少2,943口至1,170口。

永豐期貨指出，現階段航運類股成交比重仍高，但資金有從大船轉向小船的跡象，考量到三雄權重較高，可能部分限制指數表現。但目前AI與電子股有資金回流跡象，若能延續指數墊高仍可期。

群益期貨表示，現階段外資買超現貨、且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏樂觀，整體籌碼面中性偏樂觀格局。因為籌碼面中性偏樂觀，加上電子類股與大型類股偏強，因此類股結構上並未被破壞，態勢仍然穩定，台股整體走勢維持正向。

期貨分析師指出，整體而言，台指期於高檔區間多空拉鋸明顯，宜關注各家股利政策表現，及Fed利率展望，台指期逢高須謹慎操作。

至於選擇權市場，自營商選擇權淨部位加碼淨多單，期貨淨空單加碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼依舊是偏樂觀，賣權未平倉（OI）大於買權OI之差距約7萬3,000餘口，行情持續上漲，賣權OI增量較買權OI增量多。

台股14日在華碩（2357）漲停帶動下，前幾大電子權值股皆有可觀 的貢獻點數，終場加權指數上漲128點收20,985點，與盤中20,994點 同創歷史新高，台指期更是一舉越過21,000點，終場上漲132點收21 ,013點，期現貨正價差略增至27.15點。電子期正價差縮至0.06點， 金融期轉為正價差5.38點。

　　台指期淨部位上，三大法人淨空單減少2,334口至2,258口，其中外 資多單加碼且空單減碼，淨空單減少4,473口至10,044口；十大交易 人中的特定法人，全月台指期淨空單減少2,943口至1,170口。

　　選擇權買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未平倉最大量集中 在20,700點。全月未平倉比（put/call ratio）由1.35升至1.49。期 交所VIX指數下降0.34至16.18，整體選擇權籌碼面偏多。

　　永豐期貨表示，台灣周三晚間將公布美國4月CPI報告，由於上個月 數據超乎預期，目前6月降息的可能性已微乎其微。

　　美股三大指數皆位於前高附近，市場格外關注本次數據，將成為美 股短線是否續強的關鍵。

　　台股部分，14日漲跌互見、高檔震盪，金融股成盤面上的領跌族群 。強勢的航運指依然有接近2％的漲幅，但觀察細項成份股，陽明漲 停鎖不住、萬海更是殺尾收跌，研判後續航運股漲勢將有所趨緩。整 體來看，航運類股成交比重仍高，但資金有從大船轉向小船的跡象， 考量到三雄權重較高，可能部分限制指數表現，不過目前AI與電子股 有資金回流跡象，若能延續指數墊高仍可期。

　　元富期貨指出，台指站穩所有均線之上，且均線呈現多頭排列，日 KD指標進入高檔鈍化區、各類股輪漲，市場資金多使多方架構明確； 本周市場焦點在於美國最新通膨及零售數據，以及聯準會主席鮑爾的 談話。

台股昨（13）日呈開高震盪格局，權王台積電助攻指數以20,933點、刷新歷史新高，不過其他權值股追價力道不足，指數漲幅小幅收斂，但持續穩居於20,800點之上，終場漲148點、收20,857點。法人認為，台股整體走勢仍維持正向，可偏多操作。

價差方面，昨日台指期正價差縮至25.29點，台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,216口至4,592口，其中外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少352口至14,517口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加2,400口至4,113口。

昨日外資現貨買超、期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位減碼淨多單，期貨淨空單減碼，屬偏保守格局；月選擇權籌碼依舊是偏多，賣權OI大於買權OI差距約4.4萬餘口，昨日是上漲走勢，但賣權OI增量較買權OI增量少。

群益期貨表示，外資買超現貨、且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏樂觀，整體籌碼面中性偏樂觀格局；因籌碼面中性偏樂觀，加上電子類股與大型類股偏強，因此類股結構未被破壞，態勢仍然穩定，台股整體走勢維持正向。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期昨日呈開高震盪格局，受權王台積電營收亮眼所激勵，指數早盤跳空開高逾百點，睽違一個月後再度創下歷史新高，終場上漲71點、以黑K棒作收。目前指數站穩在所有均線之上，且下方均線持續墊高，因此在跌破月線前，短線建議偏多操作為宜。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未平倉最大量集中在20,500點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.44降至1.35，VIX指數下降0.1至16.52，整體選擇權籌碼面中性。

整體來看，台積電維持高檔表現，市場主流題材持續發酵，推升指數創高。520前留意21,000點攻防表現，整體維持偏多格局。

台股13日上演台積電（2330）主場秀，且航運類股同步點火，激勵 加權指數盤中高點20,933點刷新歷史紀錄，終場上漲148點收20,857 點，同步改寫新高；台指期上漲71點收20,883點，正價差收斂至25. 29點，電子期正價差縮至1.1點，金融期逆價差擴至4.2點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,216口至4,592口，其 中外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少352口至14,517口；十大 交易人中的特定法人全月台指期淨空單增加2,400口至4,113口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未 平倉最大量集中在20,500點。全月未平倉量（put/call ratio）值由 1.44降至1.35；VIX指數下降0.1至16.52，整體選擇權籌碼面中性。

　　永豐期貨指出，美國聯準會傳聲筒NickTimiraos表示，目前的租金 價格持續阻礙聯準會抗通脹之路，消費者物價指數（CPI）中的房租 細項需降3.5％左右，通膨才有可能重回2％，然而房租存在相當程度 的黏性，市場靜待4月CPI數據公布。

　　觀察台積電、聯發科兩大重量級權值股13日開高後出現小幅賣壓， 但整體價量結構仍穩定，貨櫃股首季財報陸續出爐，陽明、萬海繳出 優異成績，激勵貨櫃股繼續衝高，航運股成交比重占大盤超過2成， 扮演盤面焦點。

　　整體來看，台積電維持高檔表現，市場主流題材持續發酵，推升指 數創高，在520前留意21,000點攻防表現。

　　元富期貨表示，台指跳空開高，站穩所有均線之上，且均線呈現多 頭排列，日KD指標進入高檔鈍化區，多方架構明確，預料市場焦點將 在於美國最新通膨及零售數據，以及聯準會主席鮑爾談話。

台股上周五（10日）呈現開高走高格局，終場上漲148點，收在20,708點。法人表示，台股整體走勢維持正向，短線建議偏多操作為宜。

價差方面，上周五台指期正價差擴至100.16點，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,649口至5,808口，其中外資多單加碼且空單減碼，淨空單減少2,347口至14,869口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單減少3,745口至1,713口。

其中，外資現貨買超、期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位加碼淨多單，期貨淨空單加碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼依舊是樂觀，賣權OI大於買權OI差距約5萬餘口，賣權OI增量較買權OI增量多。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未平倉最大量集中在20,000點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.38升至1.44，VIX指數下跌0.07 至16.62，整體選擇權籌碼面偏多。整體來看，指數依然維持震盪格局，若非帶量突破前高，上方套牢賣壓仍重，短線仍建議區間操作，短單為宜。

群益期貨表示，外資買超現貨且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是樂觀，整體籌碼面保守樂觀格局。因為籌碼面保守樂觀，加上波動率下跌，避險需求尚未提升，且類股結構上並未被破壞，態勢仍然穩定，台股整體走勢維持正向。

元富期貨認為，台指期上周五呈現開高震盪走高格局，指數早盤一度回檔、跌破5日線支撐，所幸金融類股擔任撐盤要角，帶動指數低點反彈逾200點，再創波段新高，終場大漲197點、以紅K棒留下影線作收。目前指數站穩在所有均線之上，且下方均線持續墊高，因此在跌破月線前，短線建議偏多操作為宜。

　台股10日在各類股多點開花帶動下，指數持續墊高，尾盤更是在台 積電拉抬下，指數上漲148.07點、收20,708.84點。台指期10日上漲 197點、收20,809點，期現貨正價差100.16點，電子期正價差擴至7. 35點，金融期轉為逆價差3.96點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,649口至5,808口，其 中外資多單加碼且空單減碼，淨空單減少2,347口至14,869口；十大 交易人中的特定法人，全月份台指期淨空單減少3,745口至1,713口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未 平倉最大量集中在20,000點。全月份未平倉比（put/call ratio）由 1.38升至1.44。期交所VIX指數下跌0.07至16.62，整體選擇權籌碼面 偏多。

　　永豐期貨表示，聯準會票委Daly指出如果就業市場出現惡化，聯準 會將考慮降息；美國上周初領失業救濟人數創去年8月以來新高，美 股上周五收盤除了NASDAQ指數略低於平盤，其餘三大指數均上漲，台 積電4月營收開出創歷史次高、同期新高後，台積電ADR股價也暴漲4 .53％，輝達也跟著走升，費半指數收漲逾1％，台指期夜盤10日率先 刷新歷史高點收至最高20,948點，使13日台股有望跟著走高挑戰21, 000大關。

　　回顧10日台股行情，盤面上航運股續強，陽明、萬海、台驊控股同 步漲停，引領航運指數拉出驚人的6％漲幅，金融類股同樣表現優異 。永豐期貨指出，整體來看，指數依然維持震盪偏多格局，後續若非 帶量突破前高，短線上建議區間操作。

　　元富期貨表示，指數10日站穩5日均線之上，也順利站上20,700點 關卡，雖然上周持續於高檔震盪整理，但近期臨近台北電腦展、加上 520就職典禮將近，留意相關概念股買盤的出現，有機會推升台股向 上走勢。

股期雙市昨（9）日回檔修正，指數齊步震盪收黑；分析師表示，現階段期現貨正價差擴增，外資淨空單增加1,613口、攀升至1.7萬口，展望盤勢，短線宜關注國際風險及股利政策，且美債殖利率維持在4.5%左右，期市逢高須謹慎操作。

現貨與期貨行情方面，美國波士頓聯準銀行總裁Collins強調，2024年以來未見通膨數據明確回落，聯準會（Fed）應維持政策利率穩定，耐心等待CPI趨緩。

近期Fed官員不斷發言控制市場通膨預期，美股反應相對中性，美國四大指數周三漲跌互見，幅度介於跌0.18%至漲0.44%。

台股昨天資金輪動相當快速，日前強勢的營建類股賣壓沉重，營建指數下跌2.45%，重電族群走勢同樣疲弱，華城下跌近6%，盤面由航運領軍，萬海漲停帶動下，陽明漲幅也接近6%，終場在台積電貢獻約50跌點與各類股表現疲弱下，大盤下跌139點，收20,560點。

期貨部分，台指期昨天收黑，萬海逆勢漲停撐盤，鴻海收於盤上；終場台指期下跌112點至20,612點。價差方面，台指期正價差擴至51.23點，電子期正價差擴至2.42點，金融期正價差縮至3.6點。

永豐期貨表示，分析籌碼面，現貨部分三大法人賣超207.49億元；而台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,362口至7,457口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加1,613口至17,216口。至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單，增加1,428口至5,458口。

永豐期貨指出，指數接近前高附近皆存在明顯賣壓，且過去三日領漲族群皆不相同，資金輪動快速。若非長紅突破前高，目前震盪整理等待乖離收斂可能性較高。

群益期貨表示，現階段外資賣超現貨、且期貨淨空單加碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏樂觀，整體籌碼面中性偏樂觀格局。因為籌碼面中性偏樂觀，加上波動率在下跌的行情反而是跟著下跌的，且類股結構上並未被破壞，台股整體走勢維持正向。

期貨分析師指出，台指期短線終止連漲，短線宜關注國際風險及股利政策，且美債殖利率維持在4.5%左右，期市逢高須謹慎操作。

　　台股9日由航運領軍撐盤，但台積電（2330）等多數大型權值股承 壓下，加權指數終場下跌139點收20,560點，台指期下跌112點收20, 612點，期現貨正價差擴至51.23點，電子期正價差擴至2.62點，金融 期正價差縮至3點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,362口至7,457口，其 中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加1,613口至17,216口；十大 交易人中的特定法人，全月台指期淨空單增加1,428口至5,458口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在20,000點。全月未平倉比（put／call ratio）由 1.46降至1.38，期交所VIX指數下降0.25至16.69，整體選擇權籌碼面 中性。

　　永豐期貨表示，美國波士頓聯儲主席Collins強調，2024年以來未 見通膨數據明確回落，整體不確定性偏高，聯準會應維持政策利率穩 定，耐心等待CPI趨緩。近期聯儲官員不斷發言控制市場通膨預期， 美股反應相對中性，美國四大指數漲跌互見。

　　台股部分，近期資金輪動相當快速，日前強勢的營建類股9日賣壓 沉重，營建指下跌2.45％，強勢的重電族群走勢同樣疲弱，華城下跌 近6％，回收前一日漲幅。整體來看，指數接近前高附近皆存在明顯 賣壓，且過去三日領漲族群皆不相同；若非長紅突破前高，目前震盪 整理等待乖離收斂可能性較高。

　　元富期貨指出，加權指數9日漲多拉回、結束日K連三紅，陷入5日 均線保衛戰，目前波段漲幅已大，須留意漲多回檔賣壓。後市值得關 注的是下周美國將公布消費者物價指數（CPI），對於聯準會降息的 預期將持續牽動國際股市走向。

台股昨（8）日呈現開低走高格局，早盤一度下跌超過百點，不過大型電子權值股力挺，指數迅速翻紅，終場指數上漲46點、收在最高的點20,700點；台指期部分，也同步走強。法人建議，台指期在跌破月線支撐前，短線可偏多操作。

價差方面，昨日台指期轉為正價差24.49點；台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,250口至6,095口，其中外資淨空單減少3,622口至15,603口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少4,004口至4,030口。

昨日外資現貨買超，期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位加碼淨多單，期貨淨空單加碼，屬偏保守格局；月選擇權籌碼較偏樂觀，賣權OI大於買權OI差距拉大到2.7萬餘口，且賣權OI增量較買權OI增量多。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未平倉最大量集中在20,000點，全月未平倉量put/call ratio值由1.3升至1.46，VIX指數下降0.54至16.94，整體選擇權籌碼面偏多。

整體來看，權值股表現穩健，且大盤與櫃買溫和量增、類股資金輪動，整體反彈格局延續。不過由於大盤位階已高，考量前高壓力逼近，開高、開低都建議別過度追價。

群益期貨表示，外資買超現貨、且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏樂觀，整體籌碼面中性偏樂觀格局；因為籌碼面中性偏樂觀，加上型態有支撐未跌破，且類股結構上也支持多方，整體走勢偏樂觀看待。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期昨日呈現開低走高格局，指數早盤一度跌破20,600點測試支撐，所幸電子權值股相繼走高，帶動指數由黑翻紅，終場上漲77點、以紅K棒留下影線作收。目前指數站穩在所有均線之上，且下方均線持續向上墊高，因此在跌破月線支撐前，短線建議偏多操作為宜。